醞釀半年的官方版?zhèn)€人征信機(jī)構(gòu)“信聯(lián)”即將落地。據(jù)央行公示的最新進(jìn)展，市場(chǎng)俗稱的“信聯(lián)”確定名稱為“百行征信”，業(yè)務(wù)申請(qǐng)已獲央行受理。在分析人士看來(lái)，“百行征信”由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭，8家個(gè)人征信牌照試點(diǎn)機(jī)構(gòu)入股，這樣商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)方式，既有望解決這一機(jī)構(gòu)的權(quán)威性問(wèn)題，也有可能引入市場(chǎng)因素。

“信聯(lián)”申請(qǐng)獲受理

1月4日，央行發(fā)布了《關(guān)于百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況的公示》（以下簡(jiǎn)稱《公示》），《公示》稱，央行受理了百行征信有限公司（籌）的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)。

根據(jù)央行《公示》，百行征信有限公司注冊(cè)地在廣東省深圳市，業(yè)務(wù)范圍為個(gè)人征信業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本人民幣10億元。在股東方面，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)持股36%，芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家個(gè)人征信牌照試點(diǎn)機(jī)構(gòu)各持股8%。

事實(shí)上，百行征信即為市場(chǎng)上俗稱的“信聯(lián)”。成立“信聯(lián)”一事，已傳了半年之久。2017年6月，北京商報(bào)記者從知情人士處獲悉，市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，即“信聯(lián)”主要由互金協(xié)會(huì)牽頭在做，該聯(lián)合機(jī)構(gòu)將效仿第三方支付“共建、共有、共享”原則的“網(wǎng)聯(lián)”模式，在傳統(tǒng)金融之外，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和小微金融個(gè)人征信的全面覆蓋。在2017年11月24日互金協(xié)會(huì)獲準(zhǔn)通過(guò)參與發(fā)起設(shè)立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的事項(xiàng)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“信聯(lián)”產(chǎn)生于個(gè)人征信牌照難產(chǎn)之際，也是市場(chǎng)上個(gè)人征信機(jī)構(gòu)和監(jiān)管博弈的產(chǎn)物。2014年，央行表示放開(kāi)對(duì)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)設(shè)立的準(zhǔn)入。2015年1月，8家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，不過(guò)個(gè)人征信牌照遲遲未能下發(fā)。

對(duì)此，信而富創(chuàng)始人、CEO王征宇表示，首批試點(diǎn)個(gè)人征信的8家機(jī)構(gòu)均依托自身業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)所謂的征信產(chǎn)品，但與歐美的成熟操作相去甚遠(yuǎn)，這也是央行遲遲未發(fā)放個(gè)人征信牌照并牽頭成立信聯(lián)的重要原因。

從“百行征信”的股東構(gòu)成看，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭，由8家個(gè)人征信企業(yè)入股。王征宇認(rèn)為，“信聯(lián)”既有望解決這一機(jī)構(gòu)的權(quán)威性問(wèn)題，也有可能引入市場(chǎng)因素，活躍市場(chǎng)參與，并以企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化治理和改善經(jīng)營(yíng)。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)角力白熱化

雖然個(gè)人征信牌照遲遲未發(fā)，但個(gè)人征信機(jī)構(gòu)早已在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。芝麻信用也早在2015年就推出了我國(guó)首個(gè)個(gè)人信用評(píng)分芝麻信用分，騰訊征信在2017年8月也開(kāi)始有所動(dòng)作，雖然騰訊信用分仍未正式推出，但依托微信海量的用戶，勢(shì)頭也很猛。不過(guò)，在分析人士看來(lái)，二者的信用分均依托于各自的生態(tài)體系，并不能全面地反映用戶的信用價(jià)值。

2017年8月，騰訊對(duì)部分用戶開(kāi)放信用分查詢渠道，當(dāng)時(shí)開(kāi)放信用分查詢?yōu)轵v訊征信和QQ超級(jí)會(huì)員合作活動(dòng)的小范圍灰度測(cè)試，目前已結(jié)束，并非騰訊信用分的正式發(fā)布。在2017年12月28日，據(jù)騰訊信用公眾號(hào)消息，目前騰訊信用分在公測(cè)中，對(duì)廣州和深圳區(qū)域開(kāi)放。

在評(píng)分維度上，騰訊信用分基于用戶微信與QQ互聯(lián)網(wǎng)歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)“履約、安全、財(cái)富、消費(fèi)、社交”五大維度，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、專業(yè)技術(shù)綜合評(píng)估得出，最低300分，最高850分。芝麻信用評(píng)分主要通過(guò)五個(gè)方面的維度綜合評(píng)估，包括信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)和人脈關(guān)系，評(píng)分范圍350-950分。

麻袋理財(cái)研究院研究總監(jiān)路南認(rèn)為，二者的評(píng)分維度分別體現(xiàn)了各自在數(shù)據(jù)方面的優(yōu)勢(shì)，互有側(cè)重，各有短板。二者對(duì)于自己獲得數(shù)據(jù)能力較低的領(lǐng)域維度不覆蓋或權(quán)重較低。比如騰訊的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)在于通訊社交，信用分把社交擺在權(quán)重的重要位置，而芝麻信用分雖然將“人脈關(guān)系”數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，卻只占 5%，這與其所能獲得的社交數(shù)據(jù)的能力有關(guān)。嚴(yán)格來(lái)講，芝麻信用與騰訊征信是相似的，在缺乏征信基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的背景下用大量大數(shù)據(jù)彌補(bǔ)風(fēng)控能力。比如芝麻信用的核心數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)購(gòu)等行為數(shù)據(jù)。

在信用分應(yīng)用輸出上，依據(jù)騰訊信用分，用戶能享受到信用金融和信用生活場(chǎng)景服務(wù)。信用金融服務(wù)包括現(xiàn)金借貸（微粒貸最高30萬(wàn)元）、消費(fèi)分期、購(gòu)物分期等；信用生活服務(wù)包括免押金騎行、租玩具、租房（免押住民宿）等。芝麻信用評(píng)分提供的服務(wù)包括免押金租車(chē)、酒店先住后付、消費(fèi)分期以及在一些金融機(jī)構(gòu)快速獲得放貸。

重塑個(gè)人征信市場(chǎng)

蘇寧金融研究院研究員何廣峰表示，征信機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)采集、整理分析和應(yīng)用的各個(gè)環(huán)節(jié)均有可能會(huì)出現(xiàn)合規(guī)問(wèn)題。從采集方面，可能存在數(shù)據(jù)來(lái)源渠道不合理，如通過(guò)第三方渠道非法獲取了個(gè)人的數(shù)據(jù)，征信機(jī)構(gòu)在獲取用戶信息時(shí)，沒(méi)有在顯著位置做提醒等；從整理分析方面，每個(gè)機(jī)構(gòu)的評(píng)分系統(tǒng)、方式不一樣，有可能對(duì)于同一個(gè)人會(huì)有截然不同的評(píng)價(jià)；從數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，數(shù)據(jù)的使用可能會(huì)侵犯客戶隱私，數(shù)據(jù)的不公正導(dǎo)致用戶歧視的問(wèn)題，并且數(shù)據(jù)隱私泄露導(dǎo)致被其他渠道所利用，從而對(duì)用戶的生命財(cái)產(chǎn)造成不利影響。

多位分析人士認(rèn)為，“信聯(lián)”的出現(xiàn)有望解決上述個(gè)人征信機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題。王征宇認(rèn)為，目前眾多平臺(tái)根據(jù)各自掌握的有限信息從事信用評(píng)分，誤采誤用現(xiàn)象嚴(yán)重，伴隨著“信聯(lián)”的出臺(tái)，不符合個(gè)人征信機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)將不得不退出金融信用市場(chǎng)，回到數(shù)據(jù)服務(wù)商的身份或轉(zhuǎn)而進(jìn)入社會(huì)信用領(lǐng)域。

何廣峰認(rèn)為，百行征信可以理解為互聯(lián)網(wǎng)金融評(píng)分背后的底層系統(tǒng)，通過(guò)系統(tǒng)，一方面可以讓評(píng)分即數(shù)據(jù)的采集整理分析應(yīng)用有一個(gè)更加清晰的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，另一方面，可以把行業(yè)個(gè)體之間的數(shù)據(jù)打通，比方說(shuō)讓芝麻信用和騰訊信用數(shù)據(jù)打通，這樣的話可以給個(gè)體更加中立全面的評(píng)價(jià)。

不過(guò)，“信聯(lián)”真正發(fā)揮作用也存在挑戰(zhàn)。王征宇指出，“信聯(lián)”能夠打消借貸數(shù)據(jù)提供企業(yè)的相關(guān)顧慮，但首要一步是統(tǒng)一數(shù)據(jù)共享標(biāo)準(zhǔn)，明確8家股東企業(yè)的利益分配，以及以法律或監(jiān)管規(guī)則的形式確立從業(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)上報(bào)和質(zhì)量義務(wù)。